【研究报告内容摘要】
截至收盘,上证指数上涨 0.07%报 2923.37点;深证成指下跌 0.04%报11108.36点;创业板指下跌 0.10%报 2143.12点。
市场焦点:
6月 2日,深圳证券交易所及其全资子公司深圳证券信息有限公司公告称,根据指数编制规则,对深证成指、创业板指、深证 100等深证系列指数实施样本股定期调整。本次调整将于 2020年 6月 15日正式实施。本次调整实施后,深市核心指数的产业分布和行业结构特点更为鲜明,进一步展现深交所市场服务新经济和新兴产业的能力和特色。从行业分布看,信息技术、医药卫生、消费等行业的主导地位得到强化,深证成指调样后的前三大行业为信息技术、医药卫生和可选消费;创业板指相应为医药卫生、信息技术和工业。
策略建议:
三大股指 冲高回落 , 行 业 板块 表现 分化指数方面,今日三大股指冲高回落,领涨题材个股涨幅较大。板块方面,休闲服务、纺织服装和汽车板块涨幅居前;有色金属、农林牧渔和国防军工板块跌幅居前。截至收盘,两市成交额为 7721亿元,成交额略高于上一个交易日。沪股通流入 6.63亿元,深股通流入 37.52亿元,北向资金合计流入 44.15亿元。
市场 冲高回落 , 热点 概念 股 表现 强势国家领导人 6月 2日下午主持召开专家学者座谈会并发表重要讲话。
会议指出,中西医结合、中西药并用,是这次疫情防控的一大特点,也是中医药传承精华、守正创新的生动实践。要加强古典医籍精华的梳理和挖掘,建设一批科研支撑平台,改革完善中药审批机制,促进中药新药研发和产业发展。
市场方面,今日市场冲高回落,热点概念个股涨幅较大。今日公布的指数成分股的调整个股名单将会对各类基金配置比例产生一定影响,从而产生了一定的价格效应和成交量效应。对于调入的新成分股,出现股价上涨和交易量上升的情况。对于调出的股票,则表现为股价下跌与交易量减少。今日 a 股“地摊经济”概念股掀起涨停潮,未来随着各地政策的放开,“地摊经济”将成为经济复苏的动力之一,一方面拉动就业人数上升,另一方面带动消费,近期可以关注相关题材个股。
板块方面,昨日国家领导人针对本次疫情发表的讲话,提到了将促中医药领域的发展。今日医药板块表现强势,板块内中药相关龙头个股或有短期机会,未来可关注相关政策进展情况。每次如‘618’这样的电商促销日当月,存在月销售额向该日集中的现象,今年受疫情影响,可能会在‘618’ 当日有更大的成交额,叠加直播带货风口使得相关概念板块近期受到市场资金追捧。网红经济概念板块昨日调整过后今天又出现了大幅上涨,可见市场对于该题材预期较为乐观。本周剩余几天可以继续谨慎关注该板块。今天,电子通信等科技板块延续了昨天上涨,但从今天的走势来看,资金出现了一定的分歧,短期可能出现一定幅度的调整,中期依旧可以关注 5g 和数据中心等 tmt 科技类标的估值修复机会。另外,可持续关注可选消费类板块,相关公司产品有内需恢复支撑,且受外部需求下降影响较小,可重点关注其中的汽车板块。最后,休闲服务和交通运输板块仍处于估值修复阶段,从中长期来看依旧具备配置价值。
中期 宏观 基本面 回暖, 未来 市场 谨慎 乐观我们虽然对海外疫情趋势和全球经济基本面(我国外需)的恢复进度仍然保持谨慎态度,但从国内宏观经济基本面来看,经济恢复良好。权益资产中短期仍建议投资者规避出口依存度过高、供应链延伸过长的行业和公司。短期来看,市场将延续震荡向上态势,中长期向好的态势不变。从基本面来看,疫情的冲击已过,政策支持延续,社会的工作重点也从此前的防疫为主转向以恢复经济为主。政策不确定性消失,基本面持续向好,均对 a 股形成支撑。
配置方面,投资者可重点关注市场热点,并在经济回暖的大环境中寻找有较强基本面支撑的投资机会。配置上,建议关注具备盈利支撑的板块。
其一是可选消费,如家用电器和汽车等,相关公司产品有内需恢复支撑,且受外部需求下降影响较小,投资者可重点配置。其二是适当关注新经济,在政策支持下,如“地摊经济”等相关概念有望成为年内的热点主题投资机会。

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